這年頭什么最有技術(shù)含量？科技！股神看好，海外關(guān)注，多項(xiàng)光環(huán)加身的科技股，未來路在何方？面對眾多紛雜的子板塊，投資者又該如何選其精華？昨天，記者采訪了業(yè)內(nèi)分析師。
背景
股神看好科技股
在今年的伯克希爾哈撒韋股東大會上，在被問到“如果你再活50年，你會投資哪個行業(yè)”時，他的回答令人大吃一驚。一向?qū)Ω呖萍疾桓信d趣的巴菲特，選擇的答案是科技行業(yè)。“我肯定會選一個規(guī)模龐大的行業(yè)，科技行業(yè)是其中之一�！卑头铺卣f，科技行業(yè)未來可能會有一些巨大的發(fā)展，但兩極分化會很嚴(yán)重，極少數(shù)公司會非常成功，但絕大多數(shù)行業(yè)內(nèi)的公司都會被證明是失敗者。
而在昨天，有媒體報道，一季報的靚麗業(yè)績，使得中國互聯(lián)網(wǎng)概念股在海外升溫。搜狐2011年第一季度財(cái)報顯示，總收入達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的1.744億美元，特別是網(wǎng)絡(luò)視頻廣告收入表現(xiàn)搶眼，同比增長高達(dá)150%。國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的良好業(yè)績表現(xiàn)也引起美國投資者的追捧。搜狐公布財(cái)報當(dāng)日，股價摸高至107.56美元，創(chuàng)歷史新高，收盤價也首次突破100美元。
思路
自下而上選板塊
雖然前有股神的推薦，后有中國互聯(lián)網(wǎng)概念股在海外的表現(xiàn)。但面對科技股這個大概念下的眾多板塊，還是會讓投資者有“亂花漸欲迷人眼”的錯覺。
大同證券投資顧問付永翀認(rèn)為，整個科技行業(yè)細(xì)分子行業(yè)眾多，產(chǎn)業(yè)規(guī)模也不盡相同，因此追蹤科學(xué)技術(shù)發(fā)展的趨勢，具備技術(shù)突破并快速發(fā)展的子行業(yè)將是未來的大機(jī)會所在。在這些細(xì)分子行業(yè)中，他認(rèn)為終端需求將會最先爆發(fā)，也是推動整個行業(yè)快速發(fā)展的原動力，因此投資的邏輯將是“自下而上”，即從下游的應(yīng)用到上游的制造。另外對于細(xì)分子行業(yè)個股的選擇，首先要重視其成長性，需要具備較強(qiáng)的業(yè)績爆發(fā)性；其次，要重視企業(yè)的行業(yè)地位，包括其在所處的產(chǎn)業(yè)中深入挖掘的程度和所占的市場份額；最后，要根據(jù)產(chǎn)業(yè)扶持政策的出臺來選擇相應(yīng)個股。
策略
四大子行業(yè)快速發(fā)展
目前，科學(xué)技術(shù)在全球發(fā)展中起到舉足輕重的作用，也推動眾多的行業(yè)及相應(yīng)公司快速成長與發(fā)展。大同證券投資顧問付永翀認(rèn)為，對于整個科技產(chǎn)業(yè)，在未來發(fā)展中，必將快速延續(xù)之前的發(fā)展態(tài)勢。相對看好電子商務(wù)、移動互聯(lián)網(wǎng)、消費(fèi)電子、云計(jì)算等細(xì)分子行業(yè)的快速發(fā)展。
電子商務(wù)已進(jìn)入黃金期
大同證券投資顧問付永翀認(rèn)為，過去10年，我國電子商務(wù)領(lǐng)域催生了以阿里巴巴等為代表的眾多B2B電子商務(wù)企業(yè)。而隨著我國互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)民規(guī)模不斷壯大，終端更加普及，我國已經(jīng)進(jìn)入個人應(yīng)用電子商務(wù)高速發(fā)展的黃金時期。我國電子商務(wù)行業(yè)將充分享受互聯(lián)網(wǎng)用戶規(guī)模帶來的利潤和增量。
此外，2010年底《電子商務(wù)“十二五”規(guī)劃》完成，“十二五”期間，電子商務(wù)將被列入戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的重要組成部分，并作為新一代信息技術(shù)的分支成為下一階段信息化建設(shè)的重心。這將更加規(guī)范化地扶持產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展。目前A股市場上純正的電子商務(wù)概念個股并不多，但對于這些個股的前景還是比較看好的，隨著整個產(chǎn)業(yè)發(fā)展，這些公司也必將從中受益。可中長期關(guān)注生意寶等企業(yè)。
云計(jì)算中長期看好產(chǎn)業(yè)龍頭
招商證券認(rèn)為，從云計(jì)算的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)看，云計(jì)算產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)與現(xiàn)有的IT產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)沒有本質(zhì)區(qū)別。與國外公司相比，國內(nèi)公司的機(jī)會和潛在優(yōu)勢是在云計(jì)算環(huán)境下的應(yīng)用。主要機(jī)會在安全、通信、軟件和服務(wù)等領(lǐng)域。相對于基礎(chǔ)設(shè)施類產(chǎn)品而言，軟件服務(wù)應(yīng)用產(chǎn)品的增長潛力更大。這主要?dú)w功于國內(nèi)軟件服務(wù)廠商的價格和服務(wù)優(yōu)勢，以及對客戶需求的深刻理解。按各自的產(chǎn)品特點(diǎn)和受到云計(jì)算普及的影響程度，招商證券將與云計(jì)算觀念較為密切的上市公司分為以下幾類：基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)品供應(yīng)商、應(yīng)用平臺供應(yīng)商、安全產(chǎn)品供應(yīng)商、應(yīng)用軟件和服務(wù)供應(yīng)商。
大同證券投資顧問付永翀分析，隨著國家對于云計(jì)算的政策扶持的逐步落實(shí)，云計(jì)算的產(chǎn)業(yè)規(guī)模將出現(xiàn)高速的增長，相應(yīng)的企業(yè)必將從整個產(chǎn)業(yè)規(guī)模的快速成長中受益。中長期看好產(chǎn)業(yè)的龍頭企業(yè)諸如浪潮軟件、華勝天成等。
移動互聯(lián)網(wǎng)看好移動支付等領(lǐng)域
方正證券認(rèn)為，移動互聯(lián)網(wǎng)成長土壤漸已具備，即將迎來快速發(fā)展。首先，用戶規(guī)模龐大。根據(jù)CNNIC發(fā)布的《第27次中國互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)發(fā)展?fàn)顩r統(tǒng)計(jì)報告》，截至2010年底我國網(wǎng)民規(guī)模達(dá)到4.57億，手機(jī)網(wǎng)民規(guī)模達(dá)到3.03億，占網(wǎng)民總數(shù)的66.2%。其次，網(wǎng)絡(luò)覆蓋完善。再次，智能終端逐漸普及。最后，移動互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用逐漸豐富。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2010年我國手機(jī)即時通信、手機(jī)網(wǎng)絡(luò)新聞和手機(jī)搜索的使用率分別達(dá)到了67.7%、59.9%和56.6%；同時，手機(jī)網(wǎng)上銀行、手機(jī)網(wǎng)上支付、手機(jī)網(wǎng)上購物和手機(jī)旅行預(yù)定等商務(wù)類應(yīng)用也開始為用戶所接受。
大同證券投資顧問付永翀認(rèn)為，雖然行業(yè)整體的PE和PB等估值指標(biāo)均處于歷史相對高位，但是隨著網(wǎng)絡(luò)受眾群體的快速增長，整個行業(yè)的快速發(fā)展階段即將來臨，中長期看好移動互聯(lián)網(wǎng)板塊，特別是應(yīng)用方面諸如移動支付、手機(jī)動漫等。關(guān)注重點(diǎn)的龍頭企業(yè)比如拓維信息、證通電子等。
消費(fèi)電子將迎來快速的發(fā)展時期
中信證券在2011年的電子行業(yè)投資策略中就認(rèn)為，可關(guān)注新型消費(fèi)電子。首先，全球經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)步復(fù)蘇，智能手機(jī)、平板電腦和智能電視等新型消費(fèi)電子終端和應(yīng)用領(lǐng)域的涌現(xiàn)，會驅(qū)動電子行業(yè)大周期的成長。其次，我國“十二五”規(guī)劃就將電子信息列為戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)，以作為經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型和調(diào)結(jié)構(gòu)的重點(diǎn)發(fā)展方向。電子行業(yè)可遵循以下幾條主線：代表技術(shù)趨勢的智能手機(jī)/平板電腦/智能電視產(chǎn)業(yè)鏈、以蘋果為代表的消費(fèi)電子巨頭供應(yīng)鏈、電子制造服務(wù)、安防和紅外產(chǎn)業(yè)鏈。
付永翀認(rèn)為，整個消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)鏈可分為三個層次，即終端、網(wǎng)絡(luò)、應(yīng)用(內(nèi)容和服務(wù))。隨著下游應(yīng)用端的高速需求增長，以及更新?lián)Q代頻率的加快，整個消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)鏈將迎來快速的發(fā)展時期。中長期看好諸如萊寶高科、深天馬A等細(xì)分行業(yè)龍頭企業(yè)。
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