在貨幣、信貸政策趨緊的現(xiàn)狀下，剛度過金融危機的中小企業(yè)又迎來了“錢荒”，對經(jīng)濟形勢頗為敏感的中小企業(yè)大呼“傷不起”。若想為中小企業(yè)“療傷”，解決其發(fā)展面臨的問題，必須真正了解中小企業(yè)的需求，對癥下藥。
就中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀、發(fā)展轉(zhuǎn)型等問題，記者專訪了中國中小商業(yè)企業(yè)協(xié)會常務副秘書長易中舸。他表示，政策扶植、融資渠道拓寬、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型已成為當下中小企業(yè)發(fā)展的迫切需求。
政策杠桿推動銀行更加關注中小企業(yè)成長性
“中小企業(yè)融資難的首要原因還是得從銀行身上找。”易中舸直言不諱地說，“雖然銀行戰(zhàn)略層面提高了中小企業(yè)的重要性，但是在發(fā)掘企業(yè)價值、培育高成長性等方面仍有所欠缺�！�
易中舸告訴記者，今年初，協(xié)會向一家大型商業(yè)銀行介紹了幾家需要資金擴大規(guī)模的中小企業(yè)。銀行方面非常重視，為提高貸款效率，支行行長親自帶擔保公司負責人一起對企業(yè)進行實地考察，可進入信貸審批階段卻因中小企業(yè)缺乏一定的資產(chǎn)抵押而停滯不前。
長期以來，資產(chǎn)抵押是制約中小企業(yè)融資的瓶頸之一。一旦銀行借款無門，不少中小企業(yè)便轉(zhuǎn)向成本較高的民間融資。過高的融資成本使得不少中小企業(yè)急功近利，造成戰(zhàn)略、可持續(xù)發(fā)展、信用體系等方面缺失。
易中舸認為，銀行在追逐利益最大化的同時，不能走向“金本位”，而應在促進中小企業(yè)等弱勢群體發(fā)展中發(fā)揮應有的作用�！霸谖覈y行國際排名不斷攀升的光環(huán)背后，希望不要看到中小企業(yè)失落的神情�！�
他提出，解決銀行服務中小企業(yè)動力不足的問題，應充分發(fā)揮“舉國體制”的優(yōu)勢，發(fā)揮政策杠桿作用，增加產(chǎn)業(yè)導向性信貸比例，設立專向收購銀行中中小企業(yè)信貸債權(quán)的機構(gòu)等。
拓寬渠道打破間接融資為主的單一市場
銀行信貸是中小企業(yè)資金來源的主要渠道，主渠道一旦不通暢，中小企業(yè)資金壓力立刻顯現(xiàn)。
“實際上，在銀行信貸之外，各種產(chǎn)業(yè)基金和社會資金充裕，而大量中小企業(yè)卻融資無門�！币字恤凑f，目前亟須探索、發(fā)展功能完善的中小企業(yè)融資體系。
據(jù)了解，一家掌握了特殊種植葡萄和釀酒技術(shù)的紅酒企業(yè)，因缺乏抵押貸款無門，沒有資金擴大生產(chǎn)。在協(xié)會的介紹下，投資基金積極介入，不僅帶來發(fā)展資金，還從公司治理、商業(yè)模式、人才培養(yǎng)等方面對企業(yè)進行了全方位的幫助。短短兩三年，企業(yè)從年凈利潤不到十萬元激增至數(shù)千萬元。
不過，易中舸表示，VC、PE的股權(quán)融資對中小企業(yè)而言，門檻和間接成本較高�！肮蓹�(quán)對企業(yè)來說是最值錢的東西，如果能得到債務性融資機會，我不贊成企業(yè)在自身價值潛力尚未展現(xiàn)之前股權(quán)融資�！�
目前融資租賃、債券融資等融資形式正在逐步完善�！叭谫Y租賃、中小企業(yè)集合發(fā)債等直接融資形式雖然目前規(guī)模還不大，但這代表著創(chuàng)新意識，勾畫出中小企業(yè)融資的巨大空間。”他說。
“如果把企業(yè)融資體系比喻成金字塔形，IPO及股權(quán)融資屬于塔尖那部分，發(fā)行債券也需要市場對企業(yè)的成長價值有所認可�！币字恤凑f，不管什么樣的投資者最看重的都是中小企業(yè)的成長性，這就要求中小企業(yè)自身要有謀發(fā)展，促轉(zhuǎn)型的意識。
與機構(gòu)合作研發(fā)推動中小企業(yè)轉(zhuǎn)型升級
除了當下調(diào)控政策的影響，更應該看到，造成中小企業(yè)普遍性經(jīng)營困境的內(nèi)在原因還有很多，比如大量中小企業(yè)還停留在勞動密集型、高耗能產(chǎn)業(yè)，加之在供應鏈、產(chǎn)業(yè)鏈等方面的落后以及生產(chǎn)要素成本的攀升，導致在激烈的市場經(jīng)濟競爭環(huán)境里愈發(fā)舉步維艱。
“其實，中小企業(yè)產(chǎn)業(yè)升級轉(zhuǎn)型不亞于融資的迫切性和重要性�！币字恤凑J為，近期信貸政策、產(chǎn)業(yè)調(diào)控等方面雖然確實加劇了中小企業(yè)的融資需求，但某程度上也對中小企業(yè)優(yōu)勝劣汰提供了土壤，應當視作產(chǎn)業(yè)升級的契機。
記者了解到，協(xié)會有一家生產(chǎn)汽車配件的會員企業(yè)，屬于高耗能企業(yè)。隨著國家加大對高耗能產(chǎn)業(yè)的控制，企業(yè)負責人意識到不能再走老路，將轉(zhuǎn)型升級的目光投向一種可以減少80%鋼材消耗的新型技術(shù)，卻又苦于自身研發(fā)能力和經(jīng)費有限。了解情況后，協(xié)會牽線投資基金，通過投資基金的設計和運作，企業(yè)正在實施并購一家科研技術(shù)公司的計劃，三方合力開發(fā)，前景巨大。
“經(jīng)常有研究人員向我訴苦，說抽屜里壓著滿滿的研究成果找不到合適的生產(chǎn)企業(yè)，也有中小企業(yè)向我咨詢好的升級技術(shù)�！币字恤凑f，“為二者搭建一個信息溝通的平臺光是協(xié)會一方面努力是不夠的，需要政府予以支持�！�
他認為，中小企業(yè)在研發(fā)階段，由于資金投入大、周期長，往往難以承受。在為中小企業(yè)與科研機構(gòu)搭建平臺的同時，國家應該出臺政策予以引導，適當分擔費用促進科研成果轉(zhuǎn)移。
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“傷不起”的中小企業(yè)以何“療傷”?
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